与个人养老金相关的配套制度可谓突飞猛进。
上周五，中国证监会公布了《个人养老基金销售机构名单》和《个人养老基金名录》。上周，不少养老金FOF新增“Y”股，因为个人养老基金需要单独设立一个份额类别，很明显这些基金被纳入个人养老基金名单。
01 机构和个人养老基金销售
根据相关规定，基金销售机构的强制性条件之一：最近四个季度末股票型基金和混合型基金持有规模不低于200亿元，其中个人投资者持有规模不低于不到50亿元。
个人养老基金销售机构37家：商业银行16家，证券公司14家，独立基金销售机构7家。
纳入个人养老基金的条件之一：养老标的基金最近四个季度末规模不低于5000万元或上季末规模不低于2亿元。
当然后续也会纳入其他类型的基金。早期只有养老标的基金。
40只基金管理人，129只养老金个人基金：79只养老金目标风险母基金，50只养老金目标日期母基金。
首批个人养老金基金是从公募基金中的养老金母基金中选出的。
目前的养老FOF市场：
52家基金管理人发行养老标的基金，共计194只个人养老金基金名单：129只产品入选，总规模946.56亿元。
养老目标风险FOF，108只，总规模768.06亿，今年以来平均收益率为-4.89%；
养老金目标日期母基金86只，总规模178.50亿元，今年以来平均收益率为-10.41%。
在194只退休母基金中，有129只被选中，比例相当大。没有入选的个人养老金基金名单：129只产品入选，大多是因为规模不够。也有管理人员比较不幸。例如，泰达宏利有6只养老金母基金，最多3只符合条件；东方红有4只养老金母基金，最多4只符合条件。但是这两款产品都没有被选中。
有趣的是，养老金目标风险FOF发展较好，规模较大。
养老金目标日期FOF，即名称中带有年份的基金。比如2040年退休，FOF里可以选择2040年的养老金。这是根据退休期限，来制定投资策略。我认为这种基金很容易理解，应该卖得很好。但实际上，情况大不相同。
经分析，原因有二：一是养老金目标日期FOF的封闭期较长，多为三五年。此外，该类基金前期权益类资产占比较大，导致初期波动较大。大家可以看到，今年实际盈利方面，也有比较大的回撤。
但是Y股的个人养老基金不一样，截止期大家都一样。
02 如何选择？
首先，个人养老金是自己缴的，收入最终还是自己的。
本质上，这是一项以退休为目的的投资。既然是投资，自然有得有失。
只是个人养老的投资周期比较长，长期来看亏本的可能性不大。除基金外，还有储蓄、银行理财、商业养老保险等产品可供选择。
这不是讨论你是否应该购买它。只讨论买不买，个人养老基金应该怎么选？
1、选择实力较强的基金经理（前20名非货币基金，红色标注）
2、选择养老金FOF发展较好的基金管理人（养老金FOF数量及规模，红色标注）
3、选择适合自己的基金类型
4.在同类基金中择优选优
个人养老基金是一个长期的投资过程。基金经理必须换人，人必须退休。实力雄厚的基金公司，在人才和投研方面都有一定的延续性。当然，基金管理人也应该重点发展养老金FOF，在规模和数量上具有优势。
Y股基金单独设立，我们看大部分的豁免、赎回费和销售服务费，而管理费和托管费减半。Y股的表现可以参考fund of funds，操作也是一样的。
养老金目标风险FOF主要分为保守型、稳定型、平衡型或平衡型、主动型。这四类基本上都出现在基金名称中。主要原因是股权资产占比不同：比如“稳”多为一股配股、二债八等；“活跃”的存量资产可能占到80%左右。
这些基金虽然成立时间不长，最长的也不过3年多。不过年化收益和成立以来的最大回撤也可以参考。
Retirement target date FOF，这类基金很容易理解，大致确定退休年份，找一个年份相同或相近的基金名称。比如我还有30年退休，我关注的基金都是名字里有2050的基金。比较类似基金的回报和提款。
03 个人养老产品能赚多少钱？
以缴费30年为例，按年化收益5%计算，每年12000元的本金。30年后：
本金+收益83.71万，其中本金36万，这36万需要按3%的税率交税。
(4) 个人养老金产品，应该去哪个渠道开户？
首先来看个人养老产品的种类，主要有四大类：
公募基金→基金管理人及销售机构（银行、证券公司、独立基金销售机构）
银行理财→银行理财子公司及销售机构（银行）
商业养老保险→保险公司及销售机构（保险经纪人、保险咨询、银行保险渠道）
储蓄存款→银行
以下是上述类型机构的一些示例：
基金经理既可以“种瓜”——管理基金，也可以“卖瓜”——销售基金。但银行、证券公司、独立的基金销售机构只能扮演基金卖瓜的角色。
对于储蓄存款，银行既种瓜又卖瓜。
银行理财产品相当于儿子（银行理财子公司）种瓜，老子（银行）卖瓜。
你会发现银行像虫子一样存在，以上四类产品基本都可以卖。
个人养老金账户的许多细节尚未明确。如果只能选择唯一的开户渠道，想要覆盖所有类型的养老产品，银行是一个很好的渠道。但如果只是想投资基金，也可以选择基金管理人或其代销机构。
因人而异，看你需要什么。
据说刚刚过去的这个周末，各家机构都在加紧检测。如果幸运的话，本周您将能够购买到相关产品。
不过，养老金账户的很多细节还没有弄清楚，还需要等待进一步的文件。
“卖瓜”的选手们已经开始宣传了。长此以往，这可是一大笔钱，还是先抢着为好。
最后，还有一些细节。再过几十年，不说沧桑，也会有很大的变化。比如名单里的一只基金被移除了，怎么办？代销公司倒闭了怎么办？还有很多。
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