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债券市场波动导致收益回撤 银行固定收益理财还值得拥有吗?

   日期:2022-11-20 11:36:32     来源:网络整理    作者:佚名    浏览:114    
核心提示:面对债市的波动,部分银行理财公司已经采取了控制收益回撤的举措。光大理财指出,面对近期债市波动,该机构将通过多种方式力控产品回撤。中银理财亦表示,面对此次债市回调,该机构将坚持稳健策略,尽最大努力追求回撤控制。此次债市波动冲击下,不少投资者开始思考:固收类理财产品还值得拥有吗?”交银理财相关负责人直言,希望投资者理性看待净值化后的银行理财产品回撤,静待市场震荡的早日企稳。

银行理财产品再次遭遇一轮净值回撤。受债券市场动荡影响,多家银行理财子公司发行风险评级(R2)较低的固定收益理财产品收益率出现浮动亏损。这引起了一些风险承受能力较低的投资者的恐慌,一些短期债务银行理财产品遭受了投资者的大量赎回。

Wind数据显示,截至11月16日,最近一周有12861只理财产品出现负收益,占理财产品总数的35%以上;净值低于1的单位有1,966个,约占5.7%。方正证券统计,自11月以来,理财净值下降的理财产品占比从10月份的12.5%上升至34%。

新京报壳牌财经记者了解到,银行理财子公司正在就此采取相应措施,一方面调整策略,让理财产品业绩更加稳健;另一方面,它发出了让客户放心的信息,并敦促投资者“等待花朵绽放”。

然而,

11月17日,债券市场全线反弹,10年期主合约涨0.52%,5年期主力合约涨0.31%,2年期主力合约涨0.16%。现货市场方面,早盘涨幅较多的短债收益率今日大幅下跌,约为10个基点(bp);10年期国债收益率也下降了1-3个基点。

“市场波动是正常的,投资者不需要过度紧张。多位受访业内人士表示,目前没有债券违约等“黑天鹅”事件。“强预期,弱现实”的逻辑被充分消化后,市场仍将回归基本面逻辑,利率将继续上升相对有限债市震荡引发理财净值回撤,产品净值有望逐步修复。

债券市场波动导致理财赎回增加

“本金几百万,一天损失几千元。”一位投资者告诉新京报记者,由于近期需要资金,数百万资金暂时放在银行发行的短期债券产品中,希望能产生利息,但没想到会遇到市场波动。

最近,

银行理财产品浮动收益亏损的话题再次冲上热搜,恐慌一度在市场蔓延开来。部分银行APP疑似因大量赎回而短暂崩盘,部分短期债权产品达到巨大赎回上限,一度暂停赎回。数据显示,过去一周部分银行理财产品净值回撤达到两位数。

值得注意的是,近期收益大幅回撤的银行理财主要是固定收益理财。此类银行理财产品80%以上的标的资产投资于债券等固定收益资产,债券价格因市场利率、宏观经济环境等因素变化而波动,传导至产品净值。债券价格与市场利率变化方向相反,当市场利率快速上升时,债券价格下跌,理财产品净值下降。

同时,银行理财

现在已经完成了净资产,与之前的银行理财“资金池”模式相比,净值后市场的变化将直接反映在收益上。

“最近我们一直忙着向客户解释。有银行理财公司直言,本轮风险水平较低的银行理财存在浮动亏损,而购买这些理财的投资者往往风险承受能力不强,虽然年初银行理财已经出现收益浮动亏损,但现在看来,投资者仍然有负财务收益不适应。

另一家银行财富管理

公司相关人员告诉新京报壳牌财经记者,债券市场动荡之初,银行理财赎回并不多。不过,随着市场情绪的发酵,近两天赎回次数有所增加。部分到期产品和短期债务产品的赎回量有所增加,近期预订赎回的客户数量也有所增加。

应对赎回压力 多家银行理财公司已采取行动

面对在

债券市场波动的情况下,部分银行理财公司已采取措施控制收益回撤。

光大金融指出,面对近期债券市场波动,该机构将以多种方式控制产品的回撤。一是继续加大存款等低波动性资产配置,为产品提供稳定的息票。二是调整仓位结构,控制产品的杠杆和久期,把握减仓、超卖的机会。最后,准备充足的流动资产,做好流动性风险防范,应对赎回压力。

民生金融在《致投资者的信》中指出,针对市场短期大幅波动,机构对相关产品进行了全面梳理,单品回撤幅度与风险收益定位、配置策略结构等有关,因此各系列整体回撤区间可控。民生金融将密切跟踪政策变化、宏观经济、资产价格和市场情绪,在着力提升投资组合抗风险能力的基础上,积极调整投资组合配置结构。

中银财富管理也表示,面对债券市场调整,该机构将坚持审慎策略,尽最大努力追求回撤控制。同时,该机构也在密切关注和研究市场变化,积极寻求更确定的投资机会,在调整中挖掘优质资产的长期投资价值。

固定收益银行业务还值得拥有吗?

在债券市场波动的冲击下,不少投资者开始思考:固定收益理财产品还值得拥有吗?

业内人士认为,虽然波动持续,但本轮债券市场调整预计不会持续太久。因此,投资者不必过于紧张,等待乌云散去,春天绽放。

东方金城研发部高级分析师冯林表示,央行在三季度央行货运政策报告中强调,要“保持合理充足的流动性”,要“为年终经济工作提供合适的流动性环境”债市震荡引发理财净值回撤,因此资金继续收紧的可能性不大。同时,近期债券市场的大幅调整,基本反映了利好政策出台带来的预期好转。“就债券市场前景来看,

在边际资本面收紧和疫情防控政策优化的推动下,短期市场疲软或将持续,但基本面和资产回报仍得到支撑。”部分银行理财子公司表示,央行本周加大了对公开市场的投入,债券市场的流动性有望维持相对宽松的格局,这将有助于理财产品净值企稳修复。

根据央行公告,11月15日,央行在公开市场续签了8500亿元中期借款便利(MLF)。同时,逆回购操作规模连续3个交易日增加,11月15日至11月17日,央行共开展逆回购3750亿元,市场净投资总额3560亿元。

工银财富管理表示,经过快速调整,按照目前最新的债券收益率水平,大部分债券收益率已回到降息前的位置,进一步加息的空间有限。展望未来,我们不必过于悲观,机会总是在急剧下跌中孕育的,风险缓解后,市场将迎来一定的配置和博弈机会。债券资产提供稳定的票面收益,当前市场利率上行风险可控,净值修复可期,短期波动不影响产品稳定升值趋势。

此外,平安金融认为,已经持有固定收益理财产品的投资者可以保持谨慎的态度,但没有必要恐慌,最好“多见少动”。要坚定信心,等待债券市场企稳,从长远角度进行投资;同时,经过这一轮快速下跌,行情明显超调,一旦反弹,恢复上涨的韧性也可能更强。

“从历史表现来看,大多数理财产品都为广大投资者创造了良好的正回报。交银财富管理相关负责人直言,希望投资者理性看待银行理财产品净资产后的回撤,等待市场震荡早日企稳。

对于没有入市的投资者来说,每一轮市场深度下跌后,通常是入市的好时机。平安金融认为,当前债券收益率处于今年高点,配置价值明显,尤其是半年以上的中长期产品。从个人资产配置来看,债券等固定收益资产仍可作为波动性相对较低的资产进行长期配置,力求获得一定的稳定收益,经过近期调整,债券收益率逐渐进入更有价值的配置区间。

新京报壳财经记者 蒋帆

陈莉编辑,刘宝庆校对

 
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