大众网·海报新闻记者沉彤自济南报道
11月9日，遭遇“黑天鹅”的歌尔股份开盘跌停。截至收盘，近300万张卖单已将公司股票牢牢锁定在跌停板。今年调整以来，歌尔股份年内累计跌幅超过60%，市值蒸发逾1100亿元。
歌尔被“断单”，预计影响营收不超过33亿元
11月8日晚，歌尔发布风险提示公告称，近日接到海外大客户通知，暂停旗下一款智能声学成套产品的生产。目前，与客户其他产品项目的合作还在进行中。本次业务变动预计影响2022年营业收入不超过33亿元，约占公司2021年经审计营业收入的4.2%。该事项对公司经营业绩的影响仍在评估中。
作为“水果连锁”的前任老大，歌尔此次被大客户“砍掉”的消息迅速引起了市场的关注。有分析人士表示，歌尔此次所指的“海外大客户”极有可能是苹果。对此，歌尔在风险提示中未作进一步说明。
让人联想到“同命相通”的欧菲光……
众所周知，歌尔从2010年开始进入苹果供应链，主要为苹果供应声学元件、有线耳机等，目前是苹果AirPods的全球主要代工厂。而如今被所谓的海外大客户“抛售”，不禁让人想起曾经是“水果连锁”龙头的欧菲光。
2020年9月1日，曾经为苹果提供光学镜头的欧菲光一字跌停开盘，引发公司股价如此大反应的消息是“苹果将欧菲光从供应商名单中除名。 " 对此，欧菲光当日中午发布澄清公告称：“有关该公司从美国主要客户供应链名单中除名的信息为不实传闻。”
尽管澄清了谣言，但欧菲光的股价似乎在告诉投资者，这一消息并非空穴来风。Wind数据显示，从2020年9月1日开始，欧菲光股价从19元左右跌至10元左右。直至2021年3月16日，欧菲光正式公告，“近日接到特定境外客户通知，该特定客户拟终止与本公司及子公司的采购关系，后续公司将不再从特定境外获取现有业务订单。 ”该消息一出，欧菲光的股价似乎失去了支撑，在连续两次跌停后歌尔股份跌停 此前被大客户砍单，股价一直在8元附近徘徊。
离开苹果的欧菲光，过的还不如一年。2020年和2021年，欧菲光将分别亏损19.45亿美元和26.25亿美元。公司业绩直到2022年才有起色。数据显示，2022年上半年，公司营收77.75亿元，同比下降33.78%，净利润亏损8.74亿元，毛利率利润率仅为3.44%。
对于业绩下滑，欧菲光也直言受2021年第一季度特定海外客户终止采购关系的影响。值得一提的是，在退出“水果链”后歌尔股份跌停 此前被大客户砍单，欧菲光此前的苹果相关资产也成为拖累。2021年，欧菲光资产减值损失总额为11.02亿元。同时，2021年公司还将出售6家子公司，注销5家子公司。
会不会走欧菲光的老路？
这一次歌尔遇到了“黑天鹅”，不少投资者担心它会重蹈欧菲光的覆辙。
事实上，歌尔早在2015年就开始布局VR业务。公司在2015年年报中表示：“公司未来的重点投资领域将主要集中在虚拟现实、智能穿戴、智能音频和智能制造。”
在经历了行业发展的低谷期后，随着Quest 2的发布和VR游戏大作的出现，VR行业开始进入复苏期。2021年，随着“元界”概念的兴起，歌尔的VR/AR业务也将成为公司最大的增长点。
2021年，歌尔实现营收782.21亿元，同比增长35.47%；归属于母公司的净利润为42.75亿元，同比增长50.09%。其中，智能硬件业务贡献营收328.09亿元，同比增长85.87%，成为公司营收第一大业务。值得注意的是，歌尔智能硬件业务的主要产品包括VR虚拟现实/AR增强现实产品、智能穿戴产品、智能家居电子游戏机及配件、智能家居产品。
从毛利来看，2021年公司智能硬件业务毛利率为13.91%，毛利已超过智能声学整机业务，成为公司核心业务。
11月9日，在公司互动平台上，面对投资者提到的“公司AR/VR利润增长能否抵消苹果减单的影响”的问题，歌尔给出了回应：公司将长期持续投资VR/AR领域，VR/AR产品布局及其核心精密零部件相关业务，目前该领域业务发展正常。
歌尔不久前发布的2022年三季度报告显示，今年前三季度，歌尔营收约为741.53亿元，同比增长40.47%；实现净利润约38.4亿元，同比增长15.23%。
